카메라모듈/부품 테마는 스마트폰 산업의 트렌드 변화, 전장용 카메라 채택 확대, AI·자율주행 관련 모멘텀, 애플/삼성 등 대형 IT 제조사 이슈와 밀접한 관계를 갖고 있으며, 시장의 사이클에 따라 대장주와 주도주가 변화해왔습니다. 아래는 주요 상승기 시점별로 대장주 및 주도주의 변화를 설명한 내용입니다.

1. 2017~2018년 : 스마트폰 멀티카메라 본격화 시기

상승 배경

애플과 삼성전자의 듀얼/트리플 카메라 채택 확대, 고화소 및 OIS 기능 채택 증가

-> 중소형 모듈/부품 기업의 실적 급증

대장주:

파트론, 엠씨넥스

파트론은 삼성향 공급 확대와 RF+카메라모듈 사업 확대

엠씨넥스는 고급형 카메라 모듈로 시장 점유율 상승

주도주:

해성옵틱스, 픽셀플러스, 액트로

렌즈·OIS부품·이미지센서 국산화 기대감 부각

2. 2020년 상반기 : 비대면 수요 급증 및 보안 카메라 확대

상승 배경

코로나19로 인한 비대면 기술 확대, 보안·출입통제용 카메라 수요 증가

화웨이 이슈로 국내 카메라모듈 공급망에 대한 관심 확대

대장주:

LG이노텍

애플향 카메라모듈 수주 대규모 증가 및 아이폰 SE 수혜

OIS 채택 증가 및 고성능 모듈 확대

주도주:

픽셀플러스, 동운아나텍, 세코닉스

보안용 이미지센서, 차량용 카메라 IC, 자율주행 부품으로 테마 분산 성장

3. 2021년 하반기 : 자율주행·전장 카메라 확대 기대감

상승 배경

전기차 시장 성장과 함께 전장용 카메라 채택 급증 (ADAS/주차보조 등)

현대차/테슬라 차량용 수요 확대 → 관련 부품사 수혜

대장주:

엠씨넥스

차량용 카메라모듈 사업의 성장성 주목, 매출 비중 확대

주도주:

세코닉스, 파워로직스, 탑엔지니어링

전장용 렌즈 및 모듈, 검사장비 수요 급증에 따른 실적 기대감

4. 2023년 말~2024년 상반기 : AI비전, XR기기, 고성능 카메라 확산기

상승 배경

애플 비전프로, 메타 퀘스트 등 XR 기기의 고성능 센서 수요 증가

AI 비전 검사장비 시장의 성장, 산업용 카메라 수요 확대

대장주:

LG이노텍, 삼성전기

애플·삼성향 고부가 카메라모듈 납품 확대

주도주:

라온피플, 하이비젼시스템, 아이원플러스

AI 검사장비, 머신비전, 산업용 모듈 분야의 급성장 수혜

5. 2025년 상반기 이후

상승 요인

전장 카메라 본격 확대 (레벨3 자율주행 도입 확산)

AR/VR 및 메타버스 기기 수요 회복

고화소 카메라 (1억 화소 이상) 수요 확산

정리

카메라모듈/부품 테마는 단일 산업군에 국한되지 않고 모바일 → 전장 → 산업/보안 → AI 검사장비로 확장되며 수요처 다변화가 빠르게 진행되고 있습니다. 이에 따라 테마 내 대장주와 주도주도 트렌드와 수요처 변화에 따라 빠르게 교체되고 있는 점이 특징이며, 기술력과 고객 포트폴리오에 따라 중소형 주도주의 부각 가능성이 지속될 것입니다.