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테마와 종목 선정 이유

  • 조선기자재 테마 히스토리/ 상승기 대장주와 주도주 변화

    작은연못 36 회 2025-07-21

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    조선기자재 테마는 글로벌 선박 발주량 증가와 환경규제 강화, 특히 LNG선 중심의 고부가가치 수주 확산 국면에서 상승 흐름을 보여왔습니다. 이 과정에서 시기별로 대장주와 주도주의 역할도 변화해왔으며, 다음과 같이 요약할 수 있습니다.

     

    조선기자재 테마의 주요 상승기 흐름과 대장주·주도주 변화

    ① 1차 상승기 (2020년 하반기 ~ 2021년 상반기)

     

    배경: 코로나19 이후 글로벌 경기 회복 기대감, 해운운임 급등, 조선 3사의 수주 급증

    구분주요 종목주가 특징
    대장주동성화인텍LNG선 보냉재 세계 시장 점유율 1위. 현대중공업·삼성중공업 수주 급증과 함께 주가가 3배 이상 상승함. LNG 관련 규제 강화로 주목받음.
    주도주한국카본, 비엠티한국카본은 동성화인텍과 함께 보냉재 분야 쌍두마차. 비엠티는 LNG선 고압 피팅 수요 확대의 직접 수혜주로 움직임.

    이 시기는 LNG선 특화 기자재 기업들이 시장의 주도권을 쥐었으며, IMO 환경규제 대응용 기자재(보냉재, 고압밸브 등)가 중심이 되었습니다.

     

    ② 2차 상승기 (2022년 중반 ~ 2023년 초)

    배경: 러시아-우크라이나 전쟁 장기화로 에너지 안보 중요성 부각, LNG선 발주 급증, 엔진·추진기 수요 회복

    구분주요 종목주가 특징
    대장주STX엔진중대형 선박용 디젤엔진 수요 회복세로 급등. 국방 분야와 병행된 수주가 장점으로 부각됨.
    주도주태광, 태웅, 케이에스피특수강 피팅, 추진축, 고온압 부품 수요 확대에 따른 수혜. 특히 태웅은 풍력 테마와 동반 상승하며 투심 주도.

    이 시기는 추진기/엔진/소재 계통 업체들의 부각이 특징이었으며, 고정밀 금속가공 및 특수소재 기업이 강세를 보였습니다.

     

    ③ 3차 상승기 (2024년 하반기 ~ 2025년 상반기 진행 중)

    배경: 조선업 슈퍼사이클 기대감 본격화, 조선 3사 연이은 LNG선 대량 수주, 고부가 기자재 단가 인상 반영

    구분주요 종목주가 특징
    대장주HD현대마린솔루션선박 평형수 처리장치(BWTS) 글로벌 인증 업체. IMO 환경 규제 강화 수혜주로 급등. 친환경 규제 관련 모멘텀 지속.
    주도주세진중공업, 대양전기공업, 하이록코리아세진중공업은 블록 제작 수요 증가에 따른 실적 호조, 대양전기공업은 해양 전기장비 수주 증가로 주목. 하이록코리아는 계장제어 특화 제품으로 고부가 가치 확보.

     

    친환경 설비 및 자동화 계측 시스템 등 고부가 기술형 기자재 기업이 새로운 주도 세력으로 부상하였습니다. 조선기자재 산업의 고도화·기술화 흐름이 반영된 시기입니다.

     

    요약: 대장주 및 주도주 변화 흐름표

    시기대장주주요 주도주특징 요약
    2020~2021동성화인텍한국카본, 비엠티LNG선 기자재, 보냉재, 밸브 중심의 환경규제 테마 부각
    2022STX엔진태광, 태웅, 케이에스피선박 엔진 및 금속기자재 수요 회복 중심 상승
    2024~2025HD현대마린솔루션세진중공업, 대양전기공업, 하이록코리아IMO 규제 강화 + 기술 고도화 흐름 수혜

     

    조선기자재 테마는 시기별로 대장주와 주도주가 변화하지만, 조선소 수주 추세, 환경 규제 방향성, 글로벌 발주처의 선박 선호도(LNG, 컨테이너선 등) 등에 따라 중심 종목군이 달라집니다. 특히 최근에는 단순 하청·부품업체보다는 기술력이 높은 설비/계측 분야 기업이 강한 시장 주도력을 보이고 있습니다.

     

    이러한 흐름을 감안하여, 조선기자재 테마에 접근할 때는 시기별 수요 변화와 규제 이슈, 고부가가치 전환 흐름을 함께 고려한 전략이 필요할 것입니다.

    



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