통신장비 테마는 5G 상용화, 위성통신 투자 확대, 정부의 디지털 인프라 정책, 글로벌 통신장비 수출 확대, 북미/중동 수주 이슈 등과 맞물려 파동적으로 반복적인 상승기를 보여주고 있습니다.

이 테마는 매 상승기마다 시장 중심 종목(대장주)과 기술적 강세 종목(주도주)이 변화해왔습니다. 아래에 주요 시기별로 통신장비 테마의 상승기 흐름과 그에 따른 대장주 및 주도주 변화를 설명드리겠습니다.

1차 상승기 (2018년 하반기 ~ 2019년 상반기): 5G 초기 상용화 기대감

배경: 5G 주파수 경매 완료(2018년 6월), 통신3사의 기지국 투자 본격화

대장주:

케이엠더블유(KMW): Massive MIMO 기지국 안테나 독점 공급 기대감

에이스테크: 삼성전자향 안테나·중계기 공급 확대

주도주:

RFHIC: GaN 기반 고주파 RF부품 공급사로 글로벌 화웨이 제재 반사이익

오이솔루션: 광트랜시버 공급 증가로 고성장

특징: 실적 기대보단 테마성 기대감이 컸으며, 시총 1,000억대 이하였던 중소형주 중심의 급등

2차 상승기 (2020년 상반기): 팬데믹 + 언택트 + 네트워크 확충 수혜

배경: 재택근무와 원격수업 확산 → 통신망 트래픽 폭증 → 통신장비 수요 증가

대장주:

쏠리드: 실적과 성장성 동반하며 시장 관심 집중

서진시스템: 삼성전자의 기지국 장비 프레임 및 함체 공급사로 성장

주도주:

다산네트웍스: 미국 현지법인 통해 네트워크 장비 수출 확대

유비쿼스: 국내 중소형 유선망 장비 수요 증가

특징: 실적 모멘텀 동반 상승. 다변화된 통신환경 대응 기업이 부각됨

3차 상승기 (2021년 하반기 ~ 2022년 상반기): 5G 해외 수출 본격화 + 메타버스 기대감

배경: 북미·인도향 통신장비 수출 확대, 메타버스 트래픽 수요 증가 전망

대장주:

에치에프알: 북미향 프론트홀 장비 공급 계약 이슈로 급등

이노와이어리스: 5G 스몰셀, 스펙트럼 분석장비 수출 확대

주도주:

인텔리안테크: 위성안테나 수출 확대, 글로벌 위성통신 테마 수혜

알엔투테크놀로지: 고주파용 소재 부각, 반도체와 통신 이중 수혜주로 관심 집중

특징: 수출 수혜 기업 중심의 차별화 장세. 해외 매출 비중 높은 기업들이 주도

4차 상승기 (2023년 말 ~ 2024년 초): 우주인터넷(Starlink), 위성통신 테마 붐

배경: SpaceX의 Starlink, Amazon의 Kuiper 등 위성인터넷 상용화 구체화 → 위성장비/안테나 수요 확대

대장주:

AP위성: 위성통신 모뎀 공급 부각

인텔리안테크: 해상/저궤도 위성안테나 글로벌 1위 공급사

주도주:

오늘이엔엠: 저궤도 위성 안테나 기술 부각, 소형주 중심 테마 장세

라이콤: 통신부품 소재주로 강한 모멘텀

특징: 저평가 소형주 중심의 투기적 수급 유입. 일부 테마성 종목은 단기 급등 후 급락

■ 향후 유망 테마 관심주 : 6G 선도 및 위성통신 국산화, 방산 통신망 확대

• 이노와이어리스, 케이엠더블유: 6G 장비 선도 기대
• 인텔리안테크, AP위성: 글로벌 위성통신 시스템 확대 수혜
• RFHIC, 알엔투테크놀로지: 고주파·국방 통신 부품 특화

요약 정리