소프트캠프(A258790) 분석입니다.

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1) 테마 연관성 (보안주(정보), 재택근무/스마트워크)

• 보안주(정보): 문서보안(DRM·DLP), 콘텐츠 무해화(CDR), 제로트러스트 기반 계정·접속관리 등 엔드포인트/클라우드 전반의 정보보안 솔루션 라인업을 보유. 회사가 제시하는 포트폴리오는 ‘Document Security Orchestration’(문서 보안 오케스트레이션)과 ‘Zero Trust Security’(제로트러스트)로 구성됩니다.
• 재택근무/스마트워크: 원격·하이브리드 업무환경을 겨냥한 보안 원격 접속(ShieldGate), 클라우드·SaaS 연동 SSO·MFA/ICAM(IDP) 등 비신뢰 접속 전제의 접근제어·계정관리 솔루션을 강조. 재택·모바일·멀티클라우드 도입이 늘수록 수요가 직결됩니다.

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2) 회사 개요·사업내용 요약

설립/업종: 문서보안 특화 정보보안 솔루션 전문기업(문서보안 + 제로트러스트).

주요 고객·영업특성(예시): SK·현대차그룹·한화·신세계, KB·하나·신한 등 대기업/금융 중심 레퍼런스(사업보고서 서술).

최근 포커스: 전자문서 확대·산업기술 유출 이슈 속 문서보안/제로트러스트 수요 확대를 성장 근거로 제시.

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3) 연결 재무요약 (최근 3년, 단위: 백만원)

(출처: FnGuide CompanyGuide ‘Financial Highlight’ – IFRS(연결) 2022~2024. 억원⇒백만원 환산(×100)) Fnguide

* 2024년 연결 당기순이익은 미미(0억 표시)이나, 지배주주순이익 2억이 기재되어 있습니다(참고).

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4) 대주주·유동주식

최대주주 등(본인+특수관계인): 배환국 외 6인 21.17%(보통주 5,291,719주, 기준일 2025/04/01).

자사주 4.05%, 우리사주 1.48%.

유동주식비율 73.29%(18,316,882주).

현재 기타 5% 이상 개별주주는 공시상 표시 없음(해당 기준일).

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5) 대주주(배환국 대표) 약력 요약

학력/이력: 중앙대 컴퓨터공학 박사(2005), 라이코스코리아 등 거쳐 1999년 소프트캠프 창업. 엔지니어 출신 CEO로 문서보안·정보유출방지 분야 제품화 주도.

최근 인터뷰 포인트: AI·클라우드 보안, 제로트러스트 전환 등 트렌드 대응 강조.

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6) 지배·지분관계: 상장 계열/관계사 여부

관계사/종속회사 현황(요지): SOFTCAMP Inc., 레드펜소프트(지분 55.61%), 이알마인드(42.89%), 율목에프엠(25.00%) 등 비상장 투자/종속 포트폴리오가 중심. 현재 공시 기준, 지배·지분 관계에 있는 ‘상장회사’는 존재하지 않음(직접 보유 상장 지분 없음).

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7) 상장 이력 (특례 여부 포함)

2014.12.30 코넥스 상장. 이후 코스닥 이전 과정에서 ‘KB 제11호 SPAC’과의 합병을 통해 코스닥 상장(스팩 합병 상장).

2019.11.25 임시주총 합병 승인 → 2019.12.23 사명변경(소프트캠프). ⇒ 기술특례상장 아님, SPAC 합병 상장입니다.

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8) 상장 이후 ‘특이사항’ 타임라인(주요 이슈)

• 2025.06.23: 직원 업무상 횡령 혐의 발생 공시(약 9.274억 원, 자기자본 대비 8.01%) → 주권매매 거래정지 및 상장적격성 실질심사 사유 발생.
• 2025.07.09: 정정 공시(횡령 피해액 약 6.732억 원, 자기자본 대비 5.82%, 고소장 6/23 접수로 확정 등).
• 2025.08.04: 거래소 ‘실질심사 대상 제외’ 결정 → 8/5 거래 재개 공시.

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(요청) “상폐사유 발생”의 구체 내용과 결과

• 발생 사유: 재무담당 직원의 직무권한 남용에 따른 횡령 혐의 공시로 인해 코스닥시장 규정상 상장적격성 실질심사 사유가 발생(거래정지). 최초 공시 금액은 9.27억 원, 이후 정정으로 6.73억 원으로 변경.
• 거래소 판단: 2025.08.04 ‘실질심사 대상 제외’ 결정(상장폐지절차 개시 아님) → 8/5부터 매매거래 재개. 회사는 수사·내부통제 보완 등 후속조치를 병행.

기타 사항

• 2024년 연결 기준 매출 감소·영업적자와 함께 부채비율 급등(237%)이 눈에 띕니다.
• 2025년 상반기에는 매출 반등과 손실 축소가 관측되지만 투자 판단 시 내부통제 신뢰 회복과 영업현금흐름 정상화 여부를 꼭 확인할 필요가 있습니다.