1) 테마 연관성 (의료기기 및 기타 테마)

• 의료기기/헬스케어 본업: 척추·골절·인공관절용 생체용 금속(임플란트), 외과용 수술기구, 온열매트 등 헬스케어 제품을 제조/판매하는 기업입니다.
• AI/비전AI(추가 테마): 2025.7 사명을 알파녹스→알파AI로 변경하고, AI 시스템/LLM/자율주행·공장자동화 등을 정관 목적사업에 추가하며 에이모(AIMMO)와 협업을 추진했습니다. 사업목적 추가 및 사명변경 공시는 KRX KIND·언론에 확인됩니다. 관련해 AI혁신성장에쿼티의 유증 참여(경영참여 목적)로 최대주주가 변경되며 AI 신사업 드라이브가 강화되었습니다.

요약:

핵심 테마=의료기기/헬스케어,

2025년부터 AI/비전AI(자율주행·LMM·로봇/데이터플랫폼) 테마가 추가로 붙었습니다.

2) 회사 개요·사업 개요 요약

• 연혁/상호: 2000년 코스닥 상장(舊 솔고/솔고바이오메디칼) → 2024.8 알파녹스로 사명 변경 → 2025.7 알파AI로 재변경.
• 사업부: (1) 메디칼: 생체용 금속(Spine/Trauma/Joint 등)·외과용 수술기구, (2) 헬스케어: 온열매트 등.
• 매출 비중(에프앤가이드): 2024년 메디칼 61.6% / 헬스케어 38.4%.

3) 연결 재무요약(최근 3개년, 단위: 백만원)

4) 매출 구조(비율) – 2024년

• 메디칼 61.6% / 헬스케어 38.4%

5) 지분구조·유동주식비율·대주주 약력

5-1) 5% 이상 주주/유동비율

• 최대주주: AI혁신성장에쿼티 14.93%(2025.9, 경영참여 목적 3,003,004주)
• 그 외 5% 이상(보도·공시 기준): 김일(전 대표) 약 6.4%, 김서곤(창업주) 약 5.98% 보유로 보도됨(시점별 변동 주의).
• 유동주식비율: 85.03%

주의:

2024~2025년에 무상감자·유증·최대주주 변경이

연쇄적으로 발생해 시점별 지분율이 변동되었습니다.

5-2) 대주주(조합) AI혁신성장에쿼티 개요

• 형태/성격: 민법상 조합(법인 아닌 조합형 투자 비히클)로 보도. 제3자배정 유증 50억원 단독 참여로 신주 300만주(14.93%) 취득하며 최대주주 등극(목적: 경영참여). 인수자금은 대표조합원 김재열에게서 차입했다는 보도.
• 운영주체/인물: 공시상 ‘조합’ 명의로 확인되고, 개별 운용사(PEF/VC)라기보다는 민법상 조합 구조를 통해 자금을 조달·투자하는 형태로 해석됩니다(공시·보도 근거).
• 투자이유/방식: 경영참여 목적의 제3자배정 유증 참여 → 지배권에 영향. 이후 회사는 AI 정관 목적 다수 추가·사명변경 등 사업전환 가속.

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5-3) 김일(전 대표) 약력(공시 기반)

• KRX 공시(2019 주총소집공고)에 학력: 연세대 응용통계학과 등 이력 기재. 2024.3 대표이사 변경 공시(김일→김재욱). (개인정보 범위 내 공시 확인 가능한 항목만 반영)
• 창업주 김서곤 회장의 가족으로, 보도에서 부친 김서곤(전 회장)과 더불어 오너일가 지분이 반복적으로 언급됩니다.

6) 지배·지분관계 있는 상장회사

• MDS테크(086960): 2024년 알파녹스 지분 35.39% 취득(연결 종속/지배 관련 기재) → 이후 2025년에 회사 측 지분·의결권 위임/해소 및 최대주주가 조합으로 변경되는 과정이 이어짐(시점별 공시/보도 확인). 즉, 최근까지 지배·지분관계 상장사로 MDS테크가 핵심이었음.

7) 상장 이력(특례 여부)

• 2000년 코스닥 상장: 일반 상장(특례상장 케이스 아님·공시/회사연혁 기준). 이후 상호 변경: 솔고→솔고바이오메디칼→알파녹스(2024.8)→알파AI(2025.7).

8) 상장 후 주요 이벤트(시간순)

1. 2024.8: 사명 변경(솔고바이오메디칼→알파녹스), 정관 일부 변경.
2. 2024.6~9: 무상감자(10:1 무상병합, 자본감소) 결의 및 거래정지 후 매매재개(재무구조 개선 목적).
3. 2024: MDS테크, 알파녹스 지분 35.39% 취득(사업보고서 기재).
4. 2025.7: 사명 변경(알파녹스→알파AI), AI 사업 목적 대거 추가, 경영진 변경(현희승 대표 선임).
5. 2025.9: 최대주주 변경 – AI혁신성장에쿼티가 제3자배정 유증(50억원) 단독 참여​로 14.93% 취득(경영참여).
6. 2025.8~10: 전환사채(CB) 관련 공시(권리조정 항목 포함) 등 자금조달 행보.

참고사항) 지속적 적자의 배경(구조적 요인)

• 높은 원가·판관비 구조: 2023년 매출원가율 81.45%, 판관비율 71.12%로 원가·고정비 부담이 매우 높았고, 2024년에도 원가율 69.49%, 판관비율 58.35%로 여전히 높아 영업적자 지속의 직접 요인이 됩니다. 규모의 경제 미흡·제품 믹스(온열매트 등 B2C)·R&D/인증·판매관리비 부담이 복합적으로 작용.
• 재무 레버리지/금융비용: 2023~2024 부채비율 급등 후 정상화 과정(178%→117%), 이자보상배율 음(-) 구간 지속은 손익 악화에 추가 압박.
• 수출 비중 제한: 투자설명서에 2023년 수출 21.1%, 2024년 2분기 17.2%로 내수 의존도가 높아 환율·글로벌 판가 개선의 레버리지 효과가 제한적.

기타

• 구조조정/재무개선 트랙: 2024 무상감자(10:1 병합)로 자본잠식/재무구조 개선 시도 → 2025 유증·CB 등 외부자금 조달로 사업전환(=AI)의 실탄 확보. 다만 지속적 영업적자가 개선되지 않으면 추가 희석/레버리지 리스크 상존.
• 지배구조 변동: 2024 MDS테크 편입 → 2025 민법상 조합(조합형 투자자)로 최대주주 교체. 의결권 위임 해지 등 보도 이슈가 있었고, 지배구조 안정화까지는 모니터링 필요.
• AI 피봇의 실체화: 정관 추가/사명변경·인사/유증까지 진행됐지만, 매출화(수주·레퍼런스)와 본업의 손익 정상화 간 균형이 관건.