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기업 분석 및 이슈

개별 기업에 대한 분석과 사회적 이슈나 뉴스

씨피시스템(코스닥/ 413630)

1) 테마 연관성 (조선기자재, 로봇)

조선기자재: 회사의 주력인 케이블 보호 시스템(케이블체인/가이드채널 등)은 선박 설비 이동부의 배선 보호에 쓰입니다. 2024년 제품별 매출에서 ‘조선용 케이블체인’ 비중 23%로 명시(2024년)되어 조선 기자재 테마와 직접 연관됩니다.

또한 2025년 한국서부발전 장거리 케이블체인 추가 수주, PCTC(대형 자동차운반선) 6척용 특수케이블체인 공급 계약 보도가 있어 조선·발전 플랜트 영역 수요가 확인됩니다.

로봇(산업/협동): 회사는 로봇 전용 드레스팩/케이블체인 라인업을 보유하며 제품 소개와 IR 기사에서 로봇 특화 ‘로보웨이’ 사업을 강조합니다.

그 밖의 테마 연결 가능성(사실 확인 기반):

발전/플랜트 유지보수(서부발전 납품), 자동화/설비 국산화(수입 의존 제품의 국산화 스토리) 등으로 엮이는 보도가 존재합니다.

2) 회사 일반사항 & 사업개요 요약

상장경위(역합병 SPAC): 2024-06-27 코스닥 상장. 방식은 유진기업인수목적8호가 비상장 씨피시스템을 흡수합병(법적 존속은 SPAC, 실질 지배는 씨피시스템) → 사명 변경. 합병기일 2024-06-11.
해외 거점: 2024년 대만 지점 설립, 종속회사로 상해법인(중국, 100%) 보유.
제품/고객영역: 케이블 보호용 체인·가이드·글랜드 등 풀 라인업. 선박/로봇/일반 산업 자동화 등으로 적용.

3) 매출 구조(제품/용도별)

(연결, 단위: 백만원 / 괄호: 매출비중)

4) 재무 요약(연결, 최근 3년)

5) 2024년 당기순이익 급감 원인

영업이익은 흑자이나 기타손실 급증(2024년 17,548 → 2023년 1,908)이 순이익을 크게 깎았습니다(‘기타수익/기타손실’ 표).
주석에 합병 관련 회계처리(SPAC과의 합병에서 실질적 피합병회사가 합병회사를 지배하게 되는 역합병 성격)와 합병거래원가의 비용 처리 가능성을 설명하고 있어, 2024년 합병/상장 관련 비용 및 비경상 항목이 기타손실 확대의 핵심 요인으로 추정됩니다(회계정책·합병 구조 설명).

6) 주주구성·대주주·유통주식비율(2024-12-31)

(단위: 주, 지분율%)

원문 표: ‘주요 주주현황’.

7) 상장 이력 & 상장 후 특이 이벤트(최근 5년, 연혁/공시 기반)

8) 지배·지분 관계가 있는 상장회사 여부

계열회사/출자 현황 요약에 따르면 상장 계열사는 없음(비상장 1사), 종속기업은 상해법인(중국) 1개입니다. 직접 지분관계로 연결된 국내 상장 계열사는 확인되지 않습니다.

9) 대주주 변경 이력(상장 직전/직후)

2024-06-14 공시 요약에 최대주주 변경(옐로씨매니지먼트 → 김혜정 및 특수관계인) 건이 확인됩니다. SPAC 합병 과정에서의 지배주주 변경으로 해석됩니다.

요약 결론

테마성: 조선기자재(선박용 케이블체인)·로봇(드레스팩/케이블체인) 모두 실매출로 연결.
대주주·특수관계: 김혜정(최대주주)-김경민(부)-조영미(모), 3인 합산 64.65%. 유통주식비율 약 21%.
상장 이력: 2024-06-27 SPAC 합병(역합병 회계) 상장. 이후 CB 전환, 자사주 소각 등 굵직한 자본 항목 변화 존재.
2024 순이익 악화 사유: 기타손실 급증(합병/상장 관련 비용 등 비경상 요인 추정). 영업이익은 흑자 유지.
상장 계열사: 없음(비상장 1개 계열만).