금강공업(코스피/ 014280)

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1) 테마 연관성 (모듈러주택·강관·철강중소형 / 추가 테마)

• 모듈러주택(폼웍/판넬·가설재): 연결 기준 2024년 매출 8,013,520 백만원 중 판넬(알루미늄폼, 갱폼 등 폼웍 시스템) 224,440 백만원(비중 28.0%), 가설재 19,758 백만원(2.5%). 건설경기 둔화로 판넬/가설재 매출·수익성둔화가 실적 하방요인으로 적시돼 있습니다.
• 강관업체: 강관부문 매출 87,557 백만원(10.9%). 전방산업 침체 및 경쟁 심화에 따른 판가 하락으로 적자 지속.
• 철강 중소형(복합 제조·가공): 강관 외에도 단조(삼미금속) 89,689 백만원(11.2%), 선박엔진부품(케이에스피) 58,881 백만원(7.3%) 등 다각화된 중소형 철강 밸류체인.

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추가로 엮일 수 있는 테마

• 조선/친환경선박: 선박엔진부문(케이에스피) 2024년 매출 589억, 영업이익 103억으로 업황 회복·친환경선박 수요 증대가 배경. 조선사향 가설재도 언급.
• 방산(부품): 종속 삼미금속이 2022년 한화디펜스 K-9 자주포 탄두용 하우징 양산 개시 이력 → 방산 부품 테마로도 연결 가능.

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2) 회사 개요·사업구성

• 연결 부문: 강관, 판넬(폼웍), 가설재, 사료, 선박엔진, 단조(삼미금속), 기타. 2024년 연결매출 8,013,520 백만원, 영업이익 330,482 백만원(영업이익률 4.1%), 당기순이익 168,442 백만원. 건설·강관 부진, 사료·선박엔진 견조.

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3) 3개년 연결 재무요약 (단위: 백만원)

참고: 2022년은 삼미금속 염가매수차익(356억) 반영 등 특수요인이 있어 이익 변동성이 큽니다(사업보고서 주석).

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4) 매출 구조(품목/서비스 비중)

연결 부문별 매출 비중(2024)

• 강관 10.9% (87,557) / 판넬 28.0% (224,440) / 가설재 2.5% (19,758) / 사료 36.6% (293,308) / 선박엔진 7.3% (58,881) / 단조 11.2% (89,689) / 기타 3.5% (27,719) → 합계 100%.

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5) 대주주·특수관계인 및 유동주식비율

• 발행주식: 보통주 29,329,357주, 우선주 589,875주(합계 29,919,232주).
• 최대주주 및 특수관계인(보통주): 11,608,057주(39.58%). 우선주 7,490주(1.27%). 변동 이력: 2019~2024년 사이 유증·전환사채 전환·자사주 상여 지급 등으로 변화(표 참조). 최대주주 안영순(동서화학공업 대표).

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한국주철관공업(4.4% 보유)와의 관계

• 사업보고서상 ‘특수관계인’ 표기 없음(5% 미만 외부 주주).
• 반대로 금강공업 → 한국주철관공업 지분 1.00% 투자 내역이 ‘기타 투자주식’ 표로 확인됩니다. 즉, 상호 간 단순투자(지분교류)로 보이며, 특수관계인으로 분류되지는 않습니다.

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6) 지배·지분관계가 있는 상장사

• 고려산업(KOSPI): 지배구조표상 지분 연결(최상단 ‘금강공업–고려산업’ 축).
• 케이에스피(KSP)(KOSDAQ): 선박엔진부품. 금강공업측 지배 연결.
• 삼미금속(KONEX): 단조·조선기자재 등. 2023.05 코넥스 상장.

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7) 상장 이력·특례 여부 / 자본 변동·특이 이벤트

상장 이력: 유가증권시장 상장(과거 일반상장으로 특례상장 항목 없음).

자본 변동: 누적 감자 이력(보통 16,840,500주, 우선 2,359,500주; 합 19,200,000주 감소)과 우선주(무의결·연 1% 추가배당) 존재. 자기주식 2,457,940주 보유(보유비율 8.22%).

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최근 3개년 연결 실적 코멘트(사업부문 이슈)

2024: 건설 둔화로 판넬/가설재 부진, 강관 판가 하락 → 연결 매출·영업이익 감소. 반면 사료는 원가율 개선으로 이익 증가, 선박엔진은 업황 회복으로 이익 증가.

2022: 삼미금속 염가매수차익 356억 반영(기타수익)으로 이익 레벨 높음(일회성).

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현금흐름·배당: 2024년 현금및현금성자산 33,620 백만원(전년 65,114 → Δ31,529), 같은 해 배당금 지급 3,301 백만원.

자사주 관련: 2021.08 임직원 상여로 자사주 지급, 현재 소각·추가취득 계획 없음(주주가치 제고 방안 검토 문구).

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8) 대주주 변경·지배구조 변동

최대주주 ‘안영순 외’ 지분 변동 히스토리

2019.05: 주식분할 후 34.80%

2019.07: 유상증자·전환사채 전환청구(34.60%)

2020.07: 유증·신규 특수관계인 편입으로 43.11%

2021.08: 자사주 상여 지급 영향(38.47%)

2023.12 → 2024.02: 특수관계인 추가 및 매매로 39.58%

(사업보고서 표기 기반)

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간단 요약

금강공업은 폼웍/가설재(모듈러·건설), 강관, 사료, 선박엔진, 단조까지 분산된 포트폴리오를 가진 복합 제조사입니다. 최근 실적은 건설·강관 둔화로 조정받았지만, 사료·선박엔진·단조가 방어했고, 방산(삼미금속 K-9 부품)과 조선/친환경선박 테마로 확장 노출이 있습니다.