시그네틱스(코스닥/ 033170)

1) 테마 연관성 (시스템반도체, DMZ 평화공원 外)

시스템반도체(후공정/OSAT)

시그네틱스는 반도체 패키징/조립·검사 업체로, Flip-Chip, BGA/FBGA, Fine-pitch, SiP(시스템인패키지) 등 고부가 패키징 역량을 보유. 삼성전자·LG전자·Infineon·Onsemi 등과 거래하며 신규로 지문인식(Fingerprint) 패키지, Advanced SiP 모듈 확대를 추진 중입니다.

⇒ 시스템반도체(설계·팹리스) 생태계의 후공정 핵심 공급망으로 테마 연관성이 명확합니다.

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DMZ 평화공원(대북/접경지역)

본사가 경기 파주시 탄현면 평화로 711에 소재(통일·DMZ 권역 인접). 접경지역 개발·관광 모멘텀 이슈에서 지역 연관으로 엮이는 테마입니다(사업 자체가 DMZ 프로젝트인 것은 아님).

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그 외 거론되는 테마 예시

영풍/코리아써키트 계열(지배구조): 최대주주 ㈜테라닉스(코리아써키트 종속사) → YoungPoong 그룹 축으로의 편입성 이슈

모바일·바이오 인증(지문인식): 지문인식 센서 패키지 매출 확대 노력.

2) 회사 개요·사업

• 설립/상장: 1966년 설립, 2010년 11월 26일 코스닥 상장
• 사업: 반도체 후공정(패키징·테스트). Flip-Chip, High-pin BGA, Fine-pitch, SiP 등 고부가 패키징 중심.
• 주요 고객/영업: 삼성전자·LG전자·Infineon·Onsemi 등. 해외 영업거점(미국 Santa Clara) 운영, 중화권 지문인식 고객 다변화 추진.

3) 연결 재무 요약(최근 3년, 단위: 백만원)

* 부채비율=부채총계/자본총계.

4) 주주구성·유통주식

최대주주 등(본인+특관): 38.56% (테라닉스 35.30% 단독 기준)

소액주주(유통주식) 비중: 59.62%(’24.12 말, 사업보고서 기재).

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상세(지분공시/FnGuide): 테라닉스 35.30%(’22/10/24), 영풍전자 2.46%, 영풍 0.67%

⇒ 실제 지수 기준 유동주식비율 61.44%

5) 대주주(특수관계인) 약력·지배 연계

최대주주: ㈜테라닉스(지분 35.30%) – 1994년 설립, PCB 제조.

테라닉스의 최대주주: ㈜코리아써키트(지분 50.63%). 코리아써키트는 YoungPoong(㈜영풍)이 최대주주인 영풍계열 인쇄회로기판 핵심사.

⇒ 시그네틱스는 영풍–코리아써키트–테라닉스로 이어지는 그룹 라인에 위치.

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테라닉스 간략 소개(요약): 경기도 안산 반월공단 소재, 특수 PCB/MLB/FPCB 일부 생산. 코리아써키트의 종속회사로 공시됩니다

6) 지배·지분으로 얽힌 상장사 (찾아보기)

• 코리아써키트(007810, KOSPI): 테라닉스의 모회사(최대지분 보유)
• 영풍(000670, KOSPI): 코리아써키트 최대주주(의결지배)
• 인터플렉스(051370, KOSPI): 코리아써키트의 또 다른 핵심 종속사(연결) – 동 그룹 내 PCB 체인.

※ 위 3개는 지배 연계로 직접성이 높은 상장사입니다. (그 외 직접적 상호출자·합병 관계는 사업보고서상 ‘해당 없음’ 기재).

7) 상장 이력·특이 공시(타임라인)

• 2010-11-26: 코스닥 일반상장(특례상장 유형 아님)
• 2020-12: 최대주주 변경 – 종전 최대주주 ㈜영풍이 보유주식을 계열사 ㈜테라닉스에 처분, 최대주주가 테라닉스로 변경
• 2020-12-17: 금감원 ‘주의’ 제재 – 유형자산 손상차손 과소계상 관련.

참고사항 8) ’23–’24 적자 지속·매출 급감·부채비율 원인 분석

요약 관찰

매출 급감: 2022 → 2024 매출이 287,600 → 118,151로 -59% 축소. 업황 둔화·고객 수요 조정(재고조정) 영향 시사.

현금흐름표상 재고자산 감소 기여가 크며(’23에 큰 폭, ’24에도 추가 감소), 매입채무/미지급금 변동도 컸습니다.

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영업적자 확대: ’24 영업손실 -25,834. 가동률 하락·제품 믹스 저하에 더해,

’24 회계연도에 유형자산 손상(감액) 20,758백만원을 인식 → 기타비용(기타손실) 반영.

이 손상 인식은 “반도체 패키징 부문 자산의 순공정가치가 장부가를 하회”한 결과로 명시.

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당기순손실 확대: ’24 -50,754는 영업손실 + 기타손실(손상) 영향 결합.

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부채비율: ’24 52.2%로 수치상 “매우 높다”기보다는 자본축소의 영향이 큼(자본총계가 ’22→’24에 131,313 → 69,203으로 축소).

총부채는 ’22 61,897 → ’24 36,105로 절대액은 감소. 즉 부채 급증이라기보다는 자본 잠식 압력(손실/손상)이 더 큰 문제.

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정리: 수요 둔화(재고조정), 가동률 저하, 제품믹스 악화에 더해 ’24 대규모 자산손상이 실적을 추가로 훼손. 현금 측면에선 재고 축소·단기차입 증감 등으로 유동성 대응 흔적이 보입니다.

9) 최대주주 테라닉스 상세

• 사업: PCB(인쇄회로기판) 제조, 안산 반월공단 본점.
• 지배: 코리아써키트가 50.63% 보유한 종속회사(의결권 51.87%)
• 시그네틱스 지배 경로: 영풍(지배) → 코리아써키트 → 테라닉스(최대주주) → 시그네틱스.
• 변경 경위(’20.12): 종전 최대주주 영풍이 보유분을 동 계열사 테라닉스에 양도, 최대주주 변경 공시