1) 테마 연관성 (희토류·화학섬유) 및 기타 테마

• 희토류: 2023년 정관에 희토류 금속 생산/판매를 추가한 뒤, 중국 광산기업과의 희토류 메탈바 수입 계약(경희토류 Nd·Pr, 중희토류 Dy·Tb, 월 22t)을 추진·체결했다고 보도. 메탈바는 국내 영구자석 업체 납품 계획으로, “단순 유통이지만 고객 수요가 많아 마진이 높다”는 회사 코멘트가 확인됩니다.
• 화학섬유: 본업은 폴리에스터 F 직물의 제조·가공·수출입(섬유·의류 업종). 회사 개요/스냅샷에서도 섬유 중심 기업으로 명시됩니다.

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2) 회사 기본 정보·사업 개요

• 상장 구분/업종: 코스피, 섬유·의류. 본사 대구. 1976년 설립, 1995.11.10 상장.
• 사업: 직물(가공단·원단) 제조/가공 및 수출입이 본업. 최근 희토류 메탈 수입·공급 신사업을 병행. 연결 종속회사로 ① 성안당진머티리얼스(수소 관련) ② HAE SUNG BD(희토류 제조; 소규모)가 공시·기업모니터에 기재.

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3) 연결 기준 재무 요약 (단위: 백만원)

4) 대주주·유동주식비율·특수관계

주주 현황(최근)

더블유에스(WS): 16.87% (최대주주)

상상인저축은행(외 1인: 상상인플러스저축은행): 12.85%

브이씨디네트웍스: 7.30%

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유동주식비율: 70.18% (유동주식수 1억0921만주)

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특이사항(담보/근질권): 2025.05.15 분기보고서 공시 화면상, 브이씨디네트웍스 보유 주식에 근질권(담보) 설정 관련 문구가 확인됩니다(상세 수치 문구 노출).

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5) 대주주 약력·주요 투자자 소개

• 더블유에스(WS): 2024.12 성안머티리얼스 유상증자에 참여하며 최대주주 지위 확보. 언론에선 우성금속(비상장) 임종찬 대표가 이끄는 투자법인으로 소개—사실상 우성금속 측의 경영권 인수로 해석됩니다. 2024.12.27 대표이사도 임종찬으로 선임.
• 상상인저축은행/상상인플러스저축은행: 상상인그룹 계열 저축은행. 2025.04.22 제3자배정 유상증자 참여 지분(12.85%)로 주요주주에 등재. (상위 모회사 상상인(038540) 은 코스닥 상장사이나, 지분은 저축은행 법인 명의.)
• 브이씨디네트웍스: 2022.09.20 기준 7.30% 보유로 공시. 회사 성격·재무 등 공개 정보는 제한적이며, 보유지분에 담보·근질권 설정 정황이 공시 화면에서 확인됩니다. (과거 “CDNetworks(씨디네트웍스)”와 혼동 주의—명칭·법인이 다릅니다.)

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6) 지배·지분관계가 있는 상장사 여부

• 직접 같은 지주 내 상장 계열은 확인되지 않습니다.
• 다만 주요주주 상상인저축은행은 상장사 ‘상상인(038540)’의 금융계열사로 그룹 레벨의 연계성이 있습니다(지분 보유는 저축은행 명의).

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7) 상장 이력·특이 이벤트(연혁·증자·변경) — 시간순

• 1995.11.10: 유가증권시장 상장.
• 2022~2024: 실적 악화(누적 적자 확대), 재무구조 경색.
• 2024.12.20 전후: 더블유에스 100억 규모 3자배정 유증 참여 → 경영권 확보(대주주 변경 예고·확정). 대표이사 임종찬 선임(2024.12.27).
• 2025.04.22: 상상인저축은행(외 1인), 3자배정 유증 참여/반영(지분 12.85%).
• (기업모니터 캡처 기준) 자본금 변동은 2025년 4월 3자배정 등 연속 진행 사항이 표시되어 있고, 이후에도 증자 이벤트가 이어지는 구조로 공시됩니다.

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참고사항) 최근 적자 지속·매출 급감·부채비율 고공행진의 원인

핵심 원인 요약

1. 매출 급감: 2022→2024 매출 525→338→255억으로 연속 큰 폭 감소. 전통 섬유 부문에서 개도국 증설·가격경쟁 심화가 반영(회사 개요 코멘트).
2. 영업적자 고착: 판관비 축소에도 원가부담과 수주·가동률 저하로 영업손실(’24년 -100.6억).
3. 금융비용 폭증: ’24년 금융원가 308.8억으로 손익 훼손의 결정타. 재무상태표에 유동성전환사채(237.7억), 유동성차입금(381.3억), 파생금융부채(39.5억) 등 고비용 조달·파생부채 항목이 다수 계상되어 이자·평가손실이 확대.
4. 자본 확충 필요성: 2022~2023 자본잠식 위험 구간을 거치며 연속 유상증자로 완화 시도(’24 자본총계 310.96억까지 회복), 그러나 부채총계 857.97억으로 레버리지 부담이 여전히 큼.
5. 신사업 전환기 리스크: 희토류 유통/소재 사업은 아직 초기(거래선 확대 단계)로 보이며, 본업 침체를 상쇄하기까지 시차가 존재.

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9) “최대주주 더블유에스·상상인저축은행·브이씨디네트웍스”

• 더블유에스(WS): 우성금속 측 투자법인. 2024.12 3자배정 유증 참여 → 최대주주(16.87%). 2024.12.27 대표이사 교체(임종찬)로 경영권 실질 이양. 희토류 사업 드라이브 주체.
• 상상인저축은행(외 1인): 2025.04.22 3자배정 유증 참여를 통해 12.85% 보유. 그룹 차원의 상장사(상상인, 038540)와 금융계열 연계성. 재무적 투자+관계사 네트워크 관점에서 추정.
• 브이씨디네트웍스: 2022년 7.30% 보유 공시. 근질권·담보 설정 정황이 분기보고서 화면에서 확인. 공개 정보가 제한적이라 비상장 투자자로 보이며, 전략적 영향력은 최근 2년간 감소 추세로 추정.

요약

• 숫자 포인트: ① 매출 추세 하락, ② 영업적자 고착, ③ 금융원가 과다(전환사채·차입·파생부채), ④ 유증으로 자본 회복했지만 부채비율 276%로 레버리지 고위험.
• 변화 요인: 2024년 말 대주주 변경(더블유에스) 이후, 희토류 중심의 사업 재편 모멘텀. 실제 중국 광산사와 메탈바 수입 계약 체결 보도. 납품처가 안정화되고 운전자금이 뒷받침되면, 매출·마진 회복 여지가 생김. 다만 초기 재고·환리스크·가격 변동에 민감.
• 연결 상장·계열: 직접 상장 계열은 없고, 상상인(상장) 계열 저축은행이 대주주로 들어온 구조적 연계 정도.